长江商报消息 上海本土两大券商重组迎来实质进展。
7月27日晚间，东方证券（600958.SH，03958.HK）发布重组草案，东方证券通过发行A股股份及支付现金方式，作价251.2亿元购买上海证券100%股权。
长江商报记者注意到，本次重组是上海国资国企进一步改革深化的破题之举，同时也是东方证券实现突破式发展，加速向上海特色一流投资银行迈进的关键一步。
交易完成之后，东方证券的总资产将突破6200亿元，资产总额有望跻身行业前十。
不仅如此，东方证券在上海地区证券营业部数量将达77家，排名行业第一；财富管理客户资金账户总数将从现有的329万户增加至超500万户，高净值客户数将较本次交易前增长超50%。
元股证券:ygzq.hk通过本次重组，东方证券还将引入上海市属大型国有商业集团百联集团、上海市国有金融资本投资运营平台上海国际集团作为战略股东，将显著拓展东方证券的股东资源、提升产融协同能级。
上海本土券商重磅重组
东方证券与上海证券的重组释出更多交易细节。
重组草案显示，东方证券拟通过发行股份及支付现金的方式，收购上海证券100%股权。交易完成之后，上海证券将成为东方证券的全资子公司。
根据评估，截至2026年3月31日，上海证券合并报表口径归属于母公司所有者权益账面值为201.21亿元，股东全部权益的评估值为251.2亿元，增值额为49.99亿元，增值率为24.85%。最终，上海证券100%股权的交易价格确定为251.2亿元。
其中，东方证券将向百联集团、国泰海通、上海国际集团投资有限公司、上海国际集团、上海城投集团等五名交易对手方支付股份对价235.5亿元，并向国泰海通支付现金对价15.7亿元。
按照10.29元/股的发行价格，东方证券本次将发行22.89亿股（考虑2025年度分红派息调整），占发行后上市公司总股本的比例为21.22%，五名交易对手方本次获得的上市公司股份锁定期为12个月。
长江商报记者注意到，本次重组不仅仅是上海本土两家券商的整合，更是上海国资国企进一步改革深化的破题之举。
本次交易前，东方证券无控股股东、实控人，第一大股东申能集团的持股比例为26.63%。申能集团作为上海市重大能源基础设施的投资建设主体，一直为东方证券打造“能源投行”“绿色金融”差异化竞争优势不断赋能。交易完成后，申能集团的持股比例将稀释至20.98%，依旧为东方证券第一大股东。
本次交易完成后，百联集团、上海国际集团投资有限公司、上海国际集团、上海城投集团将分别持有东方证券11.32%、3.7%、1.74%、0.23%股份。其中，百联集团为上海市属大型国有商业集团，上海国际集团是上海市国有金融资本投资运营平台，二者作为本次重组新引入的战略股东，将在大消费、金融行业及科创资源等方面为东方证券未来发展助力。
此外，同为头部券商的国泰君安对东方证券的直接持股比例，将由交易前的0.27%提升至4.45%。
东方证券表示，本次交易完成后，公司股东涵盖能源、消费、金融及科创等领域，涉及上海新一轮产业发展的关键要素，将显著拓展公司的股东资源、提升产融协同能级，助力公司为上海“十五五”经济社会发展贡献更大力量。
两大券商业务互补双向赋能
在证券行业集中度加速提升、头部效应愈发显著的竞争格局中，本次重组将助力东方证券实现突破式发展，向上海特色一流投资银行加速迈进。
截至2026年3月末，东方证券拥有7家证券分公司和163家证券营业部，并全资持有东证期货、东证资本、东方金控、东证资管、东证创新，同时作为第一大股东参股汇添富基金，期末总资产为5164.75亿元，综合实力雄厚，业务布局全面，在行业内名列前茅。
同期，上海证券拥有9家证券分公司和72家证券营业部，并全资持有海证期货、前海联合基金，形成以上海为中心，以长三角、珠三角、京津冀、成渝经济圈为主体的经营网络。
收购上海证券之后，东方证券的资产规模与资本实力将实现显著增长。数据显示，2024年至2026年前三月，上海证券分别实现营业收入28.58亿元、34.25亿元、5.15亿元，归母净利润9.53亿元、13.23亿元、1.51亿元。
根据备考审阅报告，以2026年一季度财务数据测算，交易完成后，东方证券的资产总额将由交易前的5164.75亿元提升至6249.71亿元，资产总额有望跻身行业前十。同时，公司一季度营业收入、归母净利润也将由交易前的40.9亿元、15.87亿元增长至46.26亿元、17.44亿元。
值得一提的是，日前东方证券发布半年度业绩快报。随着财富及资产管理、投行及另类投资、机构及销售交易等业务板块收入增长，2026年上半年，东方证券实现营业收入95.6亿元，同比增长19.49%；归母净利润45.18亿元，同比增长30.46%。截至2026年6月末，东方证券资产总额5518.41亿元。
从客户层面来看，通过双方客户资源、营业网络与区域布局的深度整合，东方证券客户总数大幅增加。据测算，本次交易完成后，东方证券在上海地区证券营业部数量将达77家，排名行业第一；财富管理客户资金账户总数将从现有329万户增加至超500万户，高净值客户数将较交易前增长超50%。
从业务结构上来看，本次交易完成后，东方证券不同板块业务规模和经营业绩均将取得不同幅度增长，财富管理、投资银行、机构服务等领域的竞争力将得到大幅提升，形成多点支撑的增长格局。特别是在财富管理领域，双方客户资源、渠道布局、产品体系的互补效应将充分释放，协同优势持续放大，有助于打造从账户管理到资产配置的全链条服务能力。
持牌股票配资平台东方证券进一步表示，本次交易完成后，双方有望实现业务互补、双向赋能，通过业务、客户、渠道的深度融合，成为兼具“业务品牌+区域深耕”特色的大型券商，积极参与上海金融要素市场建设，逐步打造成为上海的又一张金融名片。
●长江商报记者 徐佳
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